Petroldeki volatiliteye rağmen bir süredir yapay zeka ve teknoloji sektörü hisselerine olan taleple destek bulan küresel hisse endeksleri, Broadcom’un zayıf tahminlerinin tetiklediği kar satışlarıyla birlikte Asya seansında satıcılı bir seyir izledi. Japonya ve Hong Kong endeksleri yüzde 1’in üzerinde gerilerken, risk algısındaki bu bozulma vadeli endekslere de yansıdı; Nasdaq vadeli işlemleri seans genelinde yüzde 0,6 oranında baskı altında kaldı.

Yapay zeka ve çip sektöründeki iyimserliği sekteye uğratan temel gelişme Broadcom bilançosu oldu. Şirket, mali yılının ikinci çeyreğinde 22 milyar dolar satış geliri ve 2,44 dolar hisse başı kar açıklayarak cari dönem beklentilerini karşıladı. Ancak üçüncü çeyreğe yönelik 29,4 milyar dolarlık satış geliri tahmininin piyasa konsensüsünün altında kalması, kapanış sonrası işlemlerde hissede yüzde 10’u aşan kayıplara yol açtı. Şirketten gelen temkinli öngörüler, çip sektöründe fiyatlanan agresif büyüme beklentilerinin sanıldığı kadar hızlı ilerlemeyebileceği endişesini ön plana çıkardı.

Makroekonomik ve jeopolitik tarafta ise karmaşık bir görünüm hakim. ABD kanadından, İsrail ile Lübnan arasında ateşkes sağlandığına yönelik gelen açıklamalar Orta Doğu kaynaklı jeopolitik tansiyonu bir miktar düşürse de, İsrail Başbakanı Netanyahu’nun yoruma açık ve ABD’nin yeni yönetimiyle çelişen ifadeleri belirsizliği koruyor. İran cephesinin de resmi açıklamalarında temkinli duruşunu sürdürmesi, petrol fiyatlarındaki risk priminin tamamen ortadan kalkmasını engelliyor. Nitekim petrol fiyatları, üç günlük yükseliş maratonunun ardından Asya seansında yalnızca sınırlı bir düzeltme kaydetti.

Diğer taraftan, ABD’de hafta başından bu ya takip edilen makro veriler (ADP özel sektör istihdamı ve JOLTS açık iş pozisyonları) imalat, hizmet ve iş gücü piyasasının dirençli kalmaya devam ettiğini gösterdi. Ekonomik aktivitedeki bu dayanıklılık, Federal Rezerv’in (Fed) yıl sonuna kadar faizleri sabit tutacağı ihtimalini kuvvetlendirirken, masadaki faiz artış olasılıklarını da tamamen dışlayamadığını gösteriyor. Bu durum, küresel risk iştahı üzerinde bir diğer majör belirsizlik unsuru olarak fiyatlanmaktadır.

ENSTRÜMAN ANALİZLERİ

KLASİK DOLAR ENDEKSİ (DXY)

Güçlü ABD istihdam verilerinin, Fed’in sıkı para politikasını daha uzun süre koruyabileceği beklentilerini desteklemesiyle DXY, iki ayın zirvesine yakın seyrini sürdürüyor. Yatırımcılar, iş gücü piyasasının nihai durumunu analiz etmek adına Cuma günü açıklanacak resmi Tarım Dışı İstihdam (TDİ) verisine odaklanmış durumda. Ayrıca Orta Doğu’daki jeopolitik belirsizliklerin enerji fiyatlarını yüksek tutması da dolar talebini küresel ölçekte destekleyen bir diğer unsur olarak öne çıkıyor.

• Teknik Görünüm: Kısa vadeli teknik görünümde, 98,90 – 98,60 kontrol bölgesi üzerindeki kalıcılık korunduğu sürece yukarı yönlü momentumun güç kazanması beklenir. Bu bölge üzerinde sürdürülen fiyatlamalar, toparlanma eğilimini destekleyerek 101,00 seviyesine doğru bir hareket potansiyelini masada tutmaktadır.
• Alternatif Senaryo: 98,90 – 98,60 bölgesi altında kalıcı fiyatlamaların oluşması durumunda ise kısa vadeli aşağı yönlü baskı artabilir ve 95,80 seviyesine doğru geri çekilmeler gündeme gelebilir.
• Günün Önemli Seviyesi: 98,90 – 98,60 Bölgesi

EURUSD

EURUSD paritesi, makro arka planda güçlenen DXY ve faiz diferansiyeli etkisiyle kısa vadeli görünümde negatif teknik yapısını koruyor ve aşağı yönlü riskleri ön planda tutmaya devam ediyor.

• Teknik Görünüm: Paritenin 1,1625 – 1,1670 referans bölgesi altında kalıcılık sağlaması, satış baskısının ivme kazanmasını destekleyebilir. Bu senaryoda aşağı yönlü hareketin 1,1575 seviyesine doğru derinleşmesi beklenebilir.
• Alternatif Senaryo: Olası toparlanma eğilimlerinde, 1,1625 – 1,1670 bölgesi üzerine yeniden geçiş sağlanması durumunda düşüş baskısı zayıflayabilir ve paritede 1,1925 seviyesine doğru teknik bir tepki yükselişi tetiklenebilir.
• Günün Önemli Seviyesi: 1,1625 – 1,1670 Bölgesi

GBPUSD

GBPUSD paritesi, majör para birimlerindeki genel satış eğilimine paralel olarak, gün içi yukarı yönlü toparlanma denemelerine rağmen kısa vadede negatif görünümünü sürdürmektedir.

• Teknik Görünüm: Paritenin 1,3440 – 1,3480 kontrol bölgesi ve altında fiyatlanmayı sürdürmesi, aşağı yönlü trendin devamlılığı açısından kritiktir. Bu bölge altında kalındığı sürece 1,3125 seviyesine doğru geri çekilme potansiyeli ön planda kalmaya devam edebilir.
• Alternatif Senaryo: Olası yükseliş denemelerinde 1,3440 – 1,3480 bölgesi bir eşik olarak izlenecektir. Bu bölge üzerinde günlük/dört saatlik kalıcılık sağlanması halinde satış baskısı hafifleyebilir ve parite 1,3590 seviyesini hedefleyen bir tepki hareketi geliştirebilir.
• Günün Önemli Seviyesi: 1,3440 – 1,3480 Bölgesi

USDTRY

Dolar Endeksi’nin (DXY) haftanın dördüncü işlem gününde 99,42 seviyelerinde yatay-negatif bir bantta seyretmesine karşın, gelişmekte olan ülke para birimleri (EM FX) genelinde ABD dolarına karşı performans ayrışması sürüyor. Sepet içerisinde günlük bazda en zayıf performansı Malezya Ringgiti kaydederken, en güçlü performans Filipin Pesosu’nda görüldü. Türk Lirası ise EM sepeti içerisinde zayıf tarafta kalmaya devam ediyor; USDTRY kuru rapor yazımı esnasında 45,97 seviyelerine yakın fiyatlanmaktadır.

• Teknik Görünüm: Kısa vadeli teknik yapıda, 144 periyotluk hareketli ortalamanın geçtiği 45,59 ve Envelope göstergesinin alt bandı olan 45,77 seviyeleri kritik referans alanlarıdır. Kur bu bölgeler üzerinde kaldığı sürece pozitif görünümünü korumak isteyebilir. Bu doğrultuda 45,91 üzerindeki seyrin devam etmesi, kısa vadeli iyimserliği güçlendirerek Envelope üst bandı olan 46,14 seviyesine doğru hareket akışını destekleyebilir.
• Alternatif Senaryo: Referans bölgelere doğru teknik düzeltmeler izlense dahi, TL lehine çok güçlü bir temel/makro haber akışı gelmediği müddetçe bu bölge üzerindeki pozitif ana trend yapısının korunacağı göz ardı edilmemelidir.
• Günün Önemli Seviyesi: 45,77 ve 45,91 Seviyeleri

ONS ALTIN (XAUUSD)

Ons altın fiyatlamalarında Orta Doğu kaynaklı jeopolitik haber akışı ve makro veriler arasındaki denge belirleyici olmaya devam ediyor. Lübnan sınırındaki ateşkes açıklaması risk primini bir miktar hafifletse de, Hürmüz Boğazı’na yönelik belirsizlikler küresel piyasalarda temkinli duruşu destekliyor. Ayrıca küresel enerji maliyetlerindeki yüksek seyrin enflasyon ve Fed faiz beklentileri üzerinde yarattığı baskı, emtiada yukarı yönlü marjı sınırlandırmaktadır. Cuma günkü istihdam verisi yön tayini açısından kritik olacaktır.

• Teknik Görünüm: Envelopes (34) göstergesi ile takip ettiğimiz 4500 – 4540 bandının altına sarkılmasıyla birlikte kısa vadeli teknik görünüm negatife dönmüş durumdadır. Satıcılı seyrin bu bant altında sürmesi durumunda, geri çekilme alanının 4300 seviyesine kadar genişlemesi söz konusu olabilir.
• Alternatif Senaryo: 4500 – 4540 bandının yukarı yönlü aşılması negatif baskıyı hafifletebilir. Ancak emtiada yeniden net bir pozitif trend yapısından bahsedebilmek adına 4575 seviyesi üzerinde en az 4 saatlik mum kapanışı görülmesi gerekmektedir.
• Günün Önemli Seviyesi: 4500 – 4540 Bölgesi

GÜMÜŞ (XAGUSD)

Gümüş piyasası, kıymetli madenler genelindeki jeopolitik risk fiyatlamaları ve enerji fiyatlarının yarattığı makro baskıyı yakından takip ediyor. Hürmüz Boğazı’na dair belirsizliklerin korunması gümüş tarafında da satıcıların tamamen çekilmesini engelliyor ve fiyatlamaları baskı altında tutuyor.

• Teknik Görünüm: Gümüşte kısa vadeli görünümde yön arayışı ve kararsızlık devam etmektedir. Envelopes (34) göstergesinin yeniden test edildiği süreçte fiyatın 76,00 – 76,90 bandı altında kalması, teknik baskının sürdüğüne işaret ediyor. Bu direnç bandı altında kalıcılık sağlandıkça, aşağı yönlü hareketlerde ilk etapta 70,66 seviyesi destek olarak izlenebilir.
• Alternatif Senaryo: 76,00 – 76,90 bandının üzerine doğru bir kırılma gerçekleşmesi durumunda satış baskısı rafa kalkabilir ve toparlanma ivmesi 78,10 – 78,85 direnç bölgesini gündeme getirebilir.
• Günün Önemli Seviyesi: 76,00 – 76,90 Bölgesi

GRAM ALTIN (GAUTRY)

Gram altın fiyatlamaları, hem ons altındaki dalgalı seyir hem de yurt içi USDTRY kurundaki yukarı yönlü eğilimin bileşik etkisi altında yön bulmaya çalışıyor. Küresel enflasyonist kaygıların ons altını baskılaması gram altındaki yükselişleri sınırlandırsa da, yurt içi döviz kuru performansının geri çekilmeleri sınırlayan bir tampon görevi gördüğü izlenmektedir.

• Teknik Görünüm: Teknik yapıda 6.730 seviyesi kısa vadeli yön tayini açısından majör bir eşiktir. Bu seviye üzerinde net bir 4 saatlik mum kapanışı görülmediği sürece kısa vadeli görünümde pozitif bir momentumdan bahsetmek teknik olarak zordur. Kalıcılığın bu seviye altında sürmesi halinde, geri çekilmeler ilk aşamada 6540 – 6600 bandına, kırılması durumunda ise 6440 desteğine doğru derinleşebilir.
• Alternatif Senaryo: 6.730 seviyesi üzerinde gerçekleşecek hacimli bir 4 saatlik kapanış mevcut negatif yapıyı geçersiz kılacaktır. Böyle bir senaryoda 6810 direnç seviyesi yeniden radara girebilir.
• Günün Önemli Seviyesi: 6.730 Seviyesi

HAM PETROL (WTI)

İsrail ile Lübnan arasındaki ateşkes kararına karşılık, ABD ve İran eksenindeki sınırlı karşılıklı hamleler petrol fiyatlarında üç günlük yükseliş trendinin ardından teknik bir düzeltme eğilimini beraberinde getirdi. Hürmüz Boğazı’nın lojistik güvenliğine dair belirsizlikler arz yönlü endişeleri diri tutarak fiyatı desteklemeye devam ediyor.

• Teknik Görünüm: Fiyatlamalar 94,00 – 95,00 destek bölgesi üzerinde kaldığı sürece kısa vadeli yukarı yönlü görünüm ön plandadır. Olası yükseliş hareketlerinde 96,00 ve 98,00 seviyeleri direnç olarak hedeflenebilir.
• Alternatif Senaryo: Olası satıcılı seyirde 94,00 ana desteğinin kırılması ve bu seviye altında saatlik kapanışlar gerçekleştirilmesi durumunda görünüm negatife dönebilir; bu durumda 92,00 ve 91,00 seviyeleri gündeme gelecektir.
• Günün Önemli Seviyesi: 94,00 – 95,00 Bölgesi

BRENT PETROL

Brent petrol fiyatları, küresel jeopolitik risklerin arz güvenliği üzerindeki baskısı ve ABD tarafının müzakerelere dair iyimser açıklamalarına tezat oluşturan İran’ın temkinli duruşu nedeniyle yüksek oynaklık göstermektedir. Üç günlük yükseliş kanadı sonrasında fiyatlarda sınırlı bir kar satışı izleniyor.

• Teknik Görünüm: Teknik yapıda fiyatlamalar 96,00 – 97,00 destek bölgesi üzerinde dengelendiği sürece yukarı yönlü beklentiler geçerliliğini koruyacaktır. Bu süreçte yukarı yönlü ataklarda 98,00 ve 100,00 psikolojik eşikleri direnç konumundadır.
• Alternatif Senaryo: 96,00 desteğinin altındaki fiyatlamalarda ve kalıcı saatlik kapanışlarda pozitif senaryo sekteye uğrayabilir. Bu durumda geri çekilmelerin 94,00 ve 93,00 seviyelerine doğru devam etmesi beklenebilir.
• Günün Önemli Seviyesi: 96,00 – 97,00 Bölgesi

DOĞAL GAZ (NGAS)

ABD doğal gaz vadeli işlemleri, üretim seviyelerindeki düşüş ve mevsimsel hava tahminlerinin talebi destekleyici yönde şekillenmesiyle birlikte yeniden toparlanma eğilimi göstermektedir. Ancak Sıvılaştırılmış Doğal Gaz (LNG) ihracat terminallerine olan akış hızının yavaş kalması, yukarı yönlü potansiyeli sınırlayan temel faktör olarak masadadır.

• Teknik Görünüm: Fiyat hareketleri 3,160 – 3,200 destek bölgesi üzerinde konumlandığı sürece yukarı yönlü momentumun devam etmesi beklenebilir. Gerçekleşebilecek yükselişlerde teknik olarak 3,310 ve 3,375 seviyeleri direnç hedefleri olarak izlenebilir.
• Alternatif Senaryo: Olası geri çekilmelerde 3,160 desteğinin kırılması ve bu bölge altında saatlik kapanışlar izlenmesi halinde görünüm zayıflayabilir. Bu paralel, 3,120 ve 3,060 seviyeleri destek olarak test edilebilir.
• Günün Önemli Seviyesi: 3,160 – 3,200 Bölgesi

NASDAQ100 (NAS100)

Büyük teknoloji şirketlerinden gelen beklenti altındaki finansal sonuçlar NASDAQ100 vadeli endeksini baskılamaya devam ediyor. Broadcom’un yapay zeka çip satış tahminlerindeki muhafazakar kalışı ve CrowdStrike’ın zayıf ciro öngörüsü; teknoloji sektör geneline (Intel, AMD, Palantir, Qualcomm, Arm Holdings) satış getirdi. ABD-İran geriliminin barış anlaşması umutlarını törpülemesi de risk iştahını düşürüyor. Gün içinde FOMC üyelerinin para politikasına yönelik açıklamaları volatiliteyi artırabilir.

• Teknik Görünüm: NASDAQ100 endeksi 4 saatlik grafiklerde göstergelerin sıkıştığı karar aşamasında işlem görmektedir. Endeks 30260 – 30525 bölgesi içerisinde dalgalandığı sürece net bir yönden bahsetmek zordur ve nötr senaryo geçerlidir. Yükseliş isteğinin pekişebilmesi için 30525 seviyesi üzerinde 4 saatlik mum kapanışlarının görülmesi gerekir; bu durumda 30806 ve 31000 dirençleri hedeflenebilir.
• Alternatif Senaryo: Satış baskısının ağırlık kazanabilmesi için 30260 seviyesi altında kalıcı fiyatlamalara ihtiyaç duyulmaktadır. Bu kırılma durumunda 30000 ve 29780 destekleri gündeme gelecektir.
• Günün Önemli Seviyesi: 30260 – 30525 Bölgesi

S&P500 (SP500)

Teknoloji sektöründe Broadcom ve CrowdStrike bilançoları sonrası yaşanan geri çekilme, pazar payı ağırlığı nedeniyle S&P500 vadeli endeksini de doğrudan baskılamaktadır. Jeopolitik risklerin tırmanması ve makro veriler sonrası değişen Fed faiz patikası beklentileri endeksteki kar satışlarını destekliyor.

• Teknik Görünüm: S&P500 endeksi 4 saatlik görünümde 7510 – 7570 karar bölgesi içerisinde hareket etmektedir. Pozitif yönlü beklentilerin güç kazanabilmesi için 7570 direnç seviyesi üzerinde kalıcı fiyatlamalar görülmelidir. Bu durumda 7632 ve 7700 seviyeleri teknik hedefler haline gelebilir.
• Alternatif Senaryo: Negatif yönlü beklentilerin ön plana çıkabilmesi ve satışların derinleşmesi için 7510 desteği altında kalıcılık aranmalıdır. Bu desteğin kırılması halinde fiyatın 7465 ve 7426 seviyelerine doğru çekilmesi olasıdır.
• Günün Önemli Seviyesi: 7510 – 7570 Bölgesi

DAX40 (GER30)

Avrupa borsalarında, Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin yanı sıra ABD’nin AB ve İngiltere’ye yönelik ek gümrük tarifeleri uygulayabileceğine dair ticaret savaşı endişeleri risk iştahını ciddi şekilde baltaladı. DAX40 endeksi günü yüzde 1,3 düşüşle kapatırken, Scout24 ve SAP hisseleri öncülüğünde satışlar yoğunlaştı. Bankacılık tarafında Deutsche Bank artan kredi karşılıkları endişesiyle gerilerken, otomotiv sektöründe gümrük tarifesi riski nedeniyle Mercedes-Benz ve BMW değer kaybetti. Defansif tarafta yer alan RWE, Merck, Bayer ve E.ON ise günü pozitif tamamlayan nadir hisseler oldu.

• Teknik Görünüm: DAX endeksi, 24560 – 25000 kritik kontrol bölgesi ve üzerinde kalıcılık sağladığı sürece orta vadeli yukarı yönlü yapısını korumaktadır. Bu bölge üzerinde kalındıkça fiyatın pozitif görünümü pekiştirerek tarihi zirve seviyelerine doğru hareket etme olasılığı yüksektir.
• Alternatif Senaryo: Aşağı yönlü olası düzeltmelerde bu bölge ana destek olarak takip edilecektir. Bölge altındaki geçici fiyatlamalar sınırlı satış baskısı yaratsa da, kısa vadeli düşüşlerin derinleşmesi halinde 22.000 seviyesi majör destek noktası olarak önemini korumaktadır.
• Günün Önemli Seviyesi: 24560 – 25000 Bölgesi