Küresel piyasalarda jeopolitik risk başlıkları ve merkez bankası yetkililerinin sözlü yönlendirmeleri fiyatlamalar üzerinde belirleyici olmaya devam etmektedir. ABD tarafında Orta Doğu’ya ilişkin diplomatik haber akışları risk iştahını kısmen desteklerken, yurt içinde Takasbank’ın yeni risk parametreleri kararı piyasa katılımcılarının yakın takibindedir. Varlık gruplarında teknik seviyelerin öne çıktığı bir işlem günü beklenmektedir.
I. MAKROEKONOMİK GELİŞMELER VE KÜRESEL GÜNDEM
ABD ve Jeopolitik Gelişmeler ABD Başkanı Donald Trump’ın, Hürmüz Boğazı’nın kapalı kalmasına rağmen İran’a yönelik operasyonları sonlandırma niyetinde olduğuna dair haber akışları, küresel endekslerde risk iştahını artırmıştır. Bu gelişme ile birlikte enerji fiyatlarında sert geri çekilmeler yaşanmış, Asya piyasalarında toparlanma emareleri gözlemlenmiştir. Eş zamanlı olarak Fed Başkanı Jerome Powell, enerji fiyatlarındaki artışın kısa vadeli etkilerine rağmen orta ve uzun vadeli enflasyonun kontrol altında olduğu mesajını vererek tahvil piyasalarındaki baskıyı hafifletmiştir.
Euro Bölgesi Enflasyon Görünümü Euro Bölgesi’nde Mart ayı yıllık enflasyonu %1,9 olarak gerçekleşmiştir. Hizmet enflasyonunun %3,2’den %3,4’e, enerji dışı sanayi malları enflasyonunun ise %0,4’ten %0,7’ye yükselmesi dikkat çekmektedir. Çekirdek enflasyonda gözlemlenen (%2,2’den %2,4’e) bu yukarı yönlü ivme, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) önümüzdeki dönemde daha şahin bir para politikası duruşu sergileyebileceğine yönelik beklentileri güçlendirmektedir.
ABD Makroekonomik Verileri
- Tüketici Güveni: Şubat ayı Conference Board Tüketici Güven Endeksi 2,2 puan artışla 91,2 seviyesine yükselmiştir. Ancak mevcut koşullar endeksindeki 1,8 puanlık düşüş ve enflasyon beklentilerinin yüksek kalmaya devam etmesi, tüketici kanadındaki kırılganlığın sürdüğüne işaret etmektedir.
- JOLTS İş İlanları: Ocak ayı açık iş ilanları 6,946 milyon ile beklentileri aşsa da, istihdam piyasasındaki işe alım trendinin pandemi öncesi seviyelerin altında ve yavaş seyrettiği izlenmektedir.
II. YURT İÇİ PİYASALAR VE ŞİRKET HABERLERİ
Takasbank Risk Parametreleri Güncellemesi Merkezi karşı taraf ve teminat yönetimi hizmeti verilen piyasalarda kullanılan risk parametreleri piyasa koşulları doğrultusunda güncellenmiştir. Yeni parametreler, 01.04.2026 Çarşamba günü gün içi ilk risk hesaplama anından itibaren geçerli olacaktır.
- VİOP’ta pay vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinde, dayanak varlıklara ilişkin özsermaye düzeltmeleri risk parametrelerine yansıtılacaktır.
- Gün içi teminat tamamlama çağrıları eski (31.03.2026) parametrelere, gün sonu yükümlülükleri ise yeni parametrelere göre hesaplanacaktır. Yatırımcılarımızın teminat yükümlülüklerini işlem ekranları üzerinden kontrol etmeleri önem arz etmektedir.
Öne Çıkan Şirket Haberleri
- MERCN: Şirketin 08.07.2025 tarihinde duyurduğu “Emülsiyon Tesisi Yatırımı”nın 1. faz kurulum ve test çalışmaları tamamlanmış olup, hedeflenen kapasite dahilinde üretime başlanmıştır.
- PLTUR: İstanbul Büyükşehir Belediyesi tarafından düzenlenen 2026/191084 ihale kayıt numaralı Personel Taşıma Hizmet Alımı işi kapsamında, şirket ile 2.356.546.000,00 TL + KDV bedel üzerinden sözleşme imzalanmıştır. İşin başlama tarihi 01.04.2026 olarak belirlenmiştir.
III. TEKNİK GÖRÜNÜM VE KRİTİK SEVİYELER
BIST 100 Endeksi Jeopolitik risk temasına bağlı hassasiyetini sürdüren BIST 100 endeksi, günü %0,57 değer kaybıyla 12.626,35 puan seviyesinden tamamlamıştır. Endekste 21 ve 55 periyotluk hareketli ortalamaların kesiştiği 12.895 – 13.180 bölgesi ana direnç konumundadır. Bu bölge üzerinde kalıcılık sağlanamadığı müddetçe kısa vadeli riskler masada kalmaya devam edecektir. 12.440 desteğinin aşağı yönlü kırılması, satış baskısını derinleştirebilir.
- Destekler: 12.440 – 12.190 – 11.900
- Dirençler: 12.895 – 13.180 – 13.440
Döviz Pariteleri
- Dolar Endeksi (DXY): 100,00 seviyesi üzerinde tutunma çabası devam etmektedir. 100,00 – 99,65 bandı üzerinde kalındıkça 101,00 seviyesi teknik hedef konumundadır.
- EUR/USD: Kısa vadeli teknik görünüm negatiftir. 1,1490 – 1,1530 direnç bölgesi altında kalındığı sürece 1,1307 desteğine doğru geri çekilme riski bulunmaktadır.
- GBP/USD: 1,3240 – 1,3320 direnç bandı altında satış baskısı korunmaktadır. Mevcut zayıf görünümün devamı halinde 1,3000 destek seviyesi gündeme gelebilir.
- USD/TRY: Kurda 144 periyotluk hareketli ortalama olan 44,15 ve 44,41 seviyeleri üzerinde pozitif eğilim korunmaktadır. İlgili desteklerin üzerinde kalınması durumunda 44,62 seviyesine doğru kademeli hareketler izlenebilir.
Emtia Piyasaları
- Ons Altın (XAU/USD): Jeopolitik gelişmelerin desteğiyle pozitif seyrini sürdüren değerli metalde, 4536 – 4602 bölgesi kritik karar aşamasıdır. Bu bölge üzerinde sağlanacak dört saatlik kapanışlar, 4690 – 4735 bandını hedef haline getirebilir. Olası geri çekilmelerde 4300 desteği izlenmelidir.
- Gümüş (XAG/USD): 72,00 – 74,46 bandı güçlü direnç bölgesi olarak öne çıkmaktadır. Yukarı yönlü kırılımlarda 77,23 seviyesi takip edilecek olup, satış baskısının artması durumunda 58,93 seviyesine kadar esneme potansiyeli mevcuttur.
- WTI & Brent Petrol: Diplomatik çabaların etkisiyle kar satışlarıyla karşılaşan petrol fiyatlarında; WTI için 101,00 – 102,00 bölgesi, Brent petrol için ise 105,00 – 106,00 bölgesi ana destek konumundadır. Bu seviyelerin üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü potansiyel korunmaktadır.
- Doğal Gaz (NGAS): Ilımlı hava koşulları beklentisiyle zayıf seyreden NGAS kontratlarında 2,860 – 2,910 direnci altında kalındıkça, 2,700 seviyesine doğru düşüş eğilimi devam edebilir.
Küresel Hisse Senedi Endeksleri
- NASDAQ 100: 23.583 – 23.750 bölgesi altında fiyatlandığı sürece negatif baskı devam edebilir. Geri çekilmelerde 23.175 ve 23.050 destekleri takip edilmektedir.
- S&P 500: 6456 – 6485 bölgesi aşağısında negatif eğilim baskındır. Aşağı yönlü hareketin devamında 6420 destek seviyesi izlenecektir.
- DAX 40: Enerji sektöründeki hareketlilikle toparlanma çabasında olan endekste, 22.950 – 23.360 bölgesinin aşılamaması yukarı yönlü ivmenin zayıf kaldığına işaret etmektedir. Geri çekilmelerde 21.120 seviyesi kısa vadeli hedeftir.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir ve mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
