Piyasalarda risk algısı tavan yapmış durumda. İran’ın Hürmüz Boğazı’nı kapatması ve ABD’den gelen “operasyonlar artarak sürecek” mesajları ekranları kırmızıya (enerjide ise yeşile) boyadı. İşlem yaparken aklınızın bir köşesinde bulunması gerekenlerin kısa ve net bir özeti:

Küresel Makro ve Enerji Şoku

• Tedarik Kabusu Geri Döndü: Hürmüz’ün kapanması ve Arap ülkelerindeki bölgesel üretim duruşları petrol ve doğal gazı uçurdu. Avrupa’da LNG fiyatları sert yükselirken, bu durum kömür fiyatlarını da yukarı çekiyor.
• Enflasyon Korkusu & Fed: Artan enerji maliyetleri “enflasyon geri mi dönüyor?” endişesini tetikledi. Fed’in ilk faiz indirim beklentisi şimdiden Eylül’e kaydı.
• Dolar Kaslı, Euro Baskı Altında: DXY 98,50 civarında güçlü duruşunu koruyor; 98,35 üzerinde kaldıkça 100,00 psikolojik sınırına hareket görebiliriz. Euro Bölgesi’nde enflasyon %1,7‘ye inip ECB’ye nefes aldırsa da, yüksek enerji maliyetleri Avrupa ve Japonya para birimlerini eziyor.

🇹🇷 İç Piyasa ve TCMB: “Pas Geçme” Senaryosu Güçlendi

• Şubat Enflasyonu: Yıllık enflasyon baz etkisiyle %30,65‘e gerilese de, aylık enflasyon %4,84 ile son bir yılın zirvesine tırmandı (enerji talebi, zamlar ve metodoloji değişikliği etkili oldu).
• Faiz Kararı Ne Olur?: Normalde 12 Mart’ta TCMB’den 100 baz puanlık bir indirim bekliyorduk. Ancak savaş riski ve Merkez’in repo ihalelerine ara vermesi, masadaki “faizi pas geçme” ihtimalini bir anda en güçlü senaryo haline getirdi. TL, gelişmekte olan ülkeler (EM) sepetinde zayıf tarafta; USDTRY 43,95 civarında fiyatlanıyor.

Emtia ve Paritelerde Radardaki Seviyeler

• Güvenli Limanlar: Ons altın 5370$ civarında, 5209–5249 bölgesi üstünde kaldıkça yön pozitif (Hedef: 5471$). Gümüş, sanayi talebi endişeleriyle altına göre daha temkinli ama 84,87–86,20 üstünde kaldıkça yukarı gitmek isteyecektir. Gram altında ise 7343–7395 bandı ana destek.
• Enerji: Petrolde 71,00–71,50 bandı, Brent türevlerinde ise 77,50–78,00 destek oldukça yön yukarı. Doğal gazda ise 2,920 seviyesi kırılmadıkça 3,160 hedefte.
• Pariteler: EURUSD 1,1770–1,1741 bölgesi altında kaldıkça 1,1580’i hedefleyen bir satış baskısında. GBPUSD ise 1,3552 altında kaldığı sürece 1,3260’a doğru süzülebilir.

ABD Endeksleri: Sektörel Rotasyon ve Baskı

• Savunma ve Enerjiye Hücum: Savaş endişesi endeksleri baskılarken fonlar savunma (Lockheed Martin, Palantir) ve enerji (Exxon Mobil) hisselerine kayıyor. Nakit zengini Nvidia ve Microsoft da bu süreçte defansif davranarak ayakta kalmaya çalışıyor.
• Teknik Görünüm: Nasdaq 24900–25025 bölgesi altında, S&P500 ise 6865–6880 altında kaldığı sürece negatif eğilim ve düzeltme ihtimali masada kalmaya devam edecek.

Risk yönetimini elden bırakmadığınız, stop-loss’ların hayat kurtardığı bol kazançlı bir gün dilerim!