Makro Görünüm: Endekslerde Jeopolitik Risk Fiyatlaması Sürüyor Piyasalarda risk iştahında belirgin bir daralma gözlemlenmektedir. ABD endekslerindeki satış baskısını takiben Asya borsalarında son bir yılın en sert düşüşleri kaydedildi. Japon Nikkei endeksi %3’ün üzerinde değer kaybederken, Hong Kong endeksindeki kayıplar %3’e yaklaştı.
- Hürmüz Boğazı Gerilimi: İran’ın 20 tankeri vurduğunu açıklaması ve ABD Başkanı Trump’ın ticari gemilere donanma eşliğinde sigorta sağlanacağını belirtmesi piyasalardaki tedirginliği tam olarak giderebilmiş değil.
- Enflasyon Endişesi: Jeopolitik risklere bağlı olarak enerji maliyetlerinde yaşanan artış, küresel enflasyon beklentilerini yeniden yukarı yönlü baskılamaktadır. Bu durum, merkez bankalarının faiz indirim süreçlerini erteleyebileceği beklentisini güçlendirmektedir.
Veri Gündemi: ADP Özel Sektör İstihdamı Zayıf Sinyaller Veriyor Ocak ayı ADP özel sektör istihdam verisi 22 bin artış ile piyasa beklentilerinin oldukça altında kalmıştır. İstihdam artışının 74 bin ile ağırlıklı olarak sağlık ve eğitim sektörlerinde yoğunlaştığı, profesyonel ve işletme hizmetleri gibi kritik alanlarda ise 57 bin kayıp yaşandığı görülmektedir. Bu zayıf görünüm, tarım dışı istihdam verisindeki iyimser tabloyu sınırlamaktadır. İstihdam piyasasına yönelik endişelerin azalması için alt kalemlerde daha dengeli bir toparlanma görülmesi gerekmektedir.
Döviz ve Pariteler
- DXY (Dolar Endeksi): Artan jeopolitik riskler ve enflasyon endişeleri, güvenli liman algısıyla Dolar’ı desteklemeye devam etmektedir. Piyasalarda Fed’in ilk faiz indirimi beklentisi Eylül ayına ötelenmiştir. Teknik olarak endeks 99.00 seviyesi çevresinde güçlü bir duruş sergilemektedir. 98.67–98.90 bölgesi üzerinde kalıcılık sağlandığı sürece 100.00 psikolojik direnci hedef konumundadır. Bu bölgenin aşağı yönlü kırılması durumunda ise 97.21 seviyesine doğru bir geri çekilme izlenebilir.
- EUR/USD: Parite, haftalık bazda yaklaşık %1,85 oranında değer kaybederek negatif seyrini sürdürmektedir. 1.1610–1.1660 bölgesi altında kalındığı sürece 1.1400 desteği ön plandadır. Olası tepki alımlarında bu bölgenin aşılması halinde 1.1925 seviyesi kısa vadeli direnç olarak izlenecektir.
- GBP/USD: Negatif teknik yapı korunmaktadır. 1.3357–1.3394 bölgesi altında kalıcılık devam ettiği sürece 1.3037 seviyesine doğru kademeli geri çekilme potansiyeli bulunmaktadır.
- USD/TRY: Kur cephesinde pozitif teknik görünüm devam etmektedir. Kısa vadede 144 periyotluk ortalama olan 43.70 seviyesi önem arz etmektedir. Özellikle 43.93 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanması, yukarı yönlü eğilimi destekleyebilir.
Emtia Piyasaları
- XAU/USD (Ons Altın): Artan jeopolitik riskler altını desteklerken, yükselen enerji maliyetlerinin yarattığı faiz endişesi fiyatlamalar üzerinde baskı oluşturmaktadır. Teknik açıdan 5209 – 5249 bölgesi önem taşımaktadır. Bu bandın aşılması durumunda 5392 – 5418 seviyeleri hedeflenebilir. Ancak 5021 seviyesi altında gerçekleşecek 4 saatlik kapanışlar, 4841 – 4875 bandına doğru bir geri çekilmeyi tetikleyebilir.
- XAG/USD (Gümüş): Gümüş fiyatlarında dalgalı bir seyir izlenmektedir. 84.87 – 86.20 direnç bölgesinin aşılması halinde 91.20 seviyesi hedeflenebilir. Satış baskısının artması durumunda ise 77.23 – 79.42 destek bölgesi takip edilecektir.
- Gram Altın (GAUTRY): Küresel piyasalardaki gelişmelerin yansımasıyla kararsız bir görünüm hakimdir. 7343 – 7395 bölgesi üzerinde tutunulması halinde 7660 seviyesi izlenecektir. Geri çekilmelerde ise 7104 seviyesi altında kalıcılık, 6954 desteğini gündeme getirebilir.
Enerji Piyasaları
- Ham Petrol (WTI) ve Brent: Orta Doğu’daki tedarik riskleri ve üretim kesintileri fiyatları desteklerken, ABD stoklarındaki artış yükseliş eğilimini sınırlamaktadır. WTI tarafında 74.00 – 74.50 destek bölgesi korunduğu sürece 76.00 ve 77.00 seviyeleri hedeflenebilir. Brent petrol tarafında ise 81.00 – 81.50 bölgesi üzerinde kalındıkça 83.00 ve 84.00 dirençleri izlenecektir.
- Doğalgaz: Piyasada belirsizlik sürerken kar satışları gözlemlenmiştir. 2.920 – 3.050 bölgesi dışındaki kapanışlar yön konusunda belirleyici olacaktır. 3.050 üzerindeki fiyatlamalar 3.160 seviyesini, 2.920 desteğinin kırılması ise 2.800 seviyesini gündeme getirebilir.
Küresel Endeksler
S&P 500: 6835 seviyesi altında kalıcılık sağlandığı sürece satıcılı seyir öne çıkabilir. Düşüşlerin derinleşmesi halinde 6775 ve 6755 destek seviyeleri takip edilecektir.
NASDAQ 100: Jeopolitik risklerin teknoloji hisseleri üzerindeki baskısı sürmektedir. 24780 – 24900 bölgesi altında kalındığı sürece negatif eğilimin devamı beklenebilir ve 24525 – 24420 destekleri test edilebilir.
